Argentina sẽ chính thức khởi động chương trình Đầu tư lấy Quốc tịch (CBI) vào quý 4 năm 2026, Bộ trưởng Kinh tế Luis Caputo đã tuyên bố hôm nay tại sự kiện “Tuần lễ Argentina” diễn ra ở Paris.

Các video về phát biểu của ông Caputo cho thấy ông đã đưa ra hai hình thức đầu tư:

• Đóng góp cho Kho bạc: Một khoản đóng góp không hoàn lại cho Kho bạc Quốc gia, bắt đầu từ 350.000 USD.
• Trái phiếu Chính phủ: Mua chứng khoán chính phủ trị giá 800.000 USD được phát hành riêng cho chương trình này.

Ông Caputo giới thiệu cả hai hình thức này đều đơn giản và minh bạch. Mức đầu tư tối thiểu này thấp hơn con số 500.000 USD từng được lưu truyền kể từ khi chính phủ lần đầu tiên đề xuất chương trình. Theo một nguồn tin, kế hoạch dự kiến sẽ là loại trái phiếu kỳ hạn 7 năm và không trả lãi.

Người phụ thuộc

Vợ/chồng và con cái có thể đi kèm hồ sơ bằng cách chứng minh quan hệ gia đình và nộp thêm một khoản đóng góp phụ trợ cho Kho bạc Quốc gia:

• Vợ/chồng: 100.000 USD
• Con từ 18 đến 25 tuổi chưa kết hôn và chưa có con: 100.000 USD
• Con dưới 18 tuổi: 25.000 USD

IMI hiểu rằng nhóm con lớn tuổi hơn này phải chưa từng kết hôn và không cần phải chứng minh phụ thuộc vào tài chính. Loại hình trái phiếu cũng chỉ bao trả cho người nộp đơn chính, do đó người phụ thuộc vẫn phải nộp các khoản đóng góp Kho bạc tương tự đối với cả hai hình thức đầu tư.

Đối với một gia đình điển hình gồm 4 người (gồm người nộp đơn chính, vợ/chồng và 2 con nhỏ), tổng chi phí dự kiến là:

• Hình thức đóng góp Kho bạc: 500.000 USD tiền đóng góp (đây cũng là ví dụ ông Caputo đã đưa ra).
• Hình thức mua trái phiếu: Tổng cộng 950.000 USD, bao gồm:
  • Trái phiếu trị giá 800.000 USD
  • 150.000 USD tiền đóng góp Kho bạc

Thẩm định hồ sơ (Vetting)

“Các hồ sơ đăng ký sẽ trải qua quá trình đánh giá nghiêm ngặt nhằm bảo vệ an ninh quốc gia, sự toàn vẹn của hệ thống tài chính và uy tín quốc tế của quốc tịch Argentina,” ông Caputo cho biết.

Cơ quan Quản lý các Chương trình Đầu tư lấy Quốc tịch (APCI) – mà ông gọi là “cơ quan chúng tôi thành lập riêng cho mục đích này” – sẽ chủ trì từng đợt đánh giá, phối hợp với:

• Ban Thư ký Tình báo Quốc gia
• Cục Thông tin Tài chính
• Bộ An ninh
• Bộ Nội vụ

Quá trình kiểm tra bao gồm xác minh danh tính, khả năng truy xuất và nguồn gốc hợp pháp của dòng tiền, tài sản và tài chính, rủi ro tài phán, lý lịch tư pháp, uy tín cá nhân và lịch sử di trú. APCI sau đó sẽ gửi khuyến nghị đến Cục Di trú Quốc gia – đơn vị đưa ra quyết định phê duyệt hoặc từ chối từng hồ sơ.

Theo ông Caputo, công tác thẩm định chuyên sâu (due diligence), minh bạch tài chính và quản trị rủi ro sẽ tuân thủ các khuyến nghị từ Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) và Lực lượng Nhiệm vụ Tài chính (FATF).

Ông nói thêm: “Chính phủ đang được tư vấn bởi một nhóm các công ty quốc tế hàng đầu chuyên về di trú đầu tư nhằm đảm bảo áp dụng các chuẩn mực quốc tế tốt nhất.” IMI hiểu rằng chính phủ sẽ công bố các tiêu chí cấp chứng nhận cho các đơn vị đại lý trong khoảng một tháng tới.

Mọi giao dịch thanh toán bắt buộc phải thông qua hệ thống tài chính chính thức và đáp ứng các tiêu chuẩn về phòng chống rửa tiền, chống tài trợ khủng bố và minh bạch tài chính. Nguồn thu thu được sẽ được dùng để củng cố vị thế tài chính và ngân sách của Argentina.

Ông Caputo nhấn mạnh chương trình này là một phần trong chính sách mở cửa quốc tế và chuỗi cải cách thu hút vốn của Argentina. “Argentina ngày nay là ngọn hải đăng của tự do và đầu tư trên thế giới,” ông nói, đồng thời cho biết thêm chính phủ muốn quảng bá giá trị của quốc tịch Argentina ra nước ngoài và củng cố vị thế đất nước như “một quốc gia mở cửa và đáng tin cậy.”

Theo nhận định của ông, hai yếu tố tạo nên thời điểm chín mùi này là: “Vị thế địa chính trị của Argentina và những tư tưởng tự do mà Tổng thống của chúng tôi đang thúc đẩy mạnh mẽ.” Ông lưu ý rằng các chương trình thuộc thể loại này “đã từng được thử nghiệm ở nhiều quốc gia khác.”

Mức quốc tịch này mang lại hộ chiếu Argentina – tấm hộ chiếu mà ông Caputo cho biết được “chấp nhận tại hơn 140 quốc gia” vì thế giới nhìn nhận Argentina là một quốc gia độc lập và không có xung đột. “Tôi tin rằng đây có thể sẽ là chương trình quốc tịch thành công nhất, hoặc một trong những chương trình thành công nhất từng được áp dụng từ trước đến nay,” ông nói.

Các công ty tư vấn cho chính phủ “đang kỳ vọng rất cao,” ông phát biểu trước hội trường. Ông kết thúc bằng lời cảm ơn các cố vấn có mặt tại sự kiện.

Các đơn vị tư vấn

Argentina Mobility for Investment and Global Opportunity Limited (AMIGO) – công ty được thành lập bởi liên minh gồm Arton Capital, Latitude Group, Passport Legacy, AIM Global và Apex Capital Partners – đã và đang tư vấn cho chính phủ về thiết kế và triển khai chương trình.

AIM Global và Latitude tuyên bố trong các thông cáo riêng rằng liên minh này tư vấn cho chính phủ mà không tính phí cho nhà nước Argentina. Latitude xác nhận thỏa thuận này bắt đầu từ ngày 15 tháng 5, khi AMIGO ký thỏa thuận hợp tác kỹ thuật không tính phí với APCI.

Theo thỏa thuận đó, Latitude cho biết các công ty đóng góp chuyên môn về thiết kế chương trình, vận hành, thẩm định chuyên sâu, tuân thủ pháp lý, tiếp thị quốc tế và tư vấn chính phủ. Các lãnh đạo cấp cao của hãng đã có mặt tại Paris cùng với ông Caputo và các thành viên khác trong liên minh.

“Các chuyên gia thẩm định chuyên sâu quốc tế cũng sẽ tham gia vào quy trình này, tuân thủ theo các thông lệ tốt nhất của ngành,” thông cáo của Latitude cho biết thêm. Quyền quyết định cuối cùng vẫn thuộc về nhà nước: “Mọi quyết định đều thuộc về chính quyền Argentina,” theo lời của AIM Global.

Nuri Katz, Chủ tịch của Apex Capital Partners, cho biết ông “tự hào về những gì AMIGO đã đạt được,” và gọi chặng đường từ “một ý tưởng đơn thuần” trở thành một chương trình thực tế là “một con đường dài và gian khổ.”

Ông gửi lời cảm ơn đến Tổng thống Javier Milei cùng “toàn thể chính phủ Argentina” vì “tầm nhìn xa và sự kiên định” của họ. Ông Katz nhận định một “chương trình đầu tư lấy quốc tịch mạnh mẽ, minh bạch và được quản lý tốt là một phương thức đổi mới sáng tạo để huy động nguồn thu phi thuế quan đáng kể và thúc đẩy các khoản đầu tư thực tế vào quốc gia – điều mà bất kỳ đất nước nào cũng cần.”

Lợi thế cạnh tranh

“Argentina có tiềm năng trở thành một trong những cái tên mới gia nhập thị trường di trú đầu tư toàn cầu quan trọng nhất trong nhiều năm qua,”

— Eric Major, Chủ tịch kiêm CEO của Latitude Group

“Đây là một nền kinh tế G20 với tài nguyên thiên nhiên phong phú, lực lượng dân số có trình độ học vấn cao, nền văn hóa được thế giới công nhận và tấm hộ chiếu được quốc tế tôn trọng.”

“Theo quan điểm của tôi,” Major chia sẻ, “chương trình đầu tư lấy quốc tịch của Argentina đại diện cho bước phát triển quan trọng nhất trong ngành di trú đầu tư kể từ khi Malta ra mắt Chương trình Nhà đầu tư Cá nhân vào năm 2013-14.”

Ông cho biết quốc gia này “hội tụ hầu như tất cả các đặc tính mà các gia đình có tài sản ròng cao di chuyển quốc tế tìm kiếm ở quốc tịch thứ hai: Khả năng di chuyển toàn cầu, sự an toàn và nhiều lựa chọn dự phòng, phong cách sống vượt trội, kết nối quốc tế mạnh mẽ và múi giờ thuận tiện cho cả châu Mỹ lẫn châu Âu.”

“Cộng thêm vào đó là vị thế của một quốc gia G20, một tấm hộ chiếu được công nhận toàn cầu, và là một trong những quốc gia tuyệt vời nhất thế giới để sinh sống, đầu tư và trải nghiệm, bạn sẽ có một đề xuất cực kỳ hấp dẫn,” Major nói thêm. “Nói một cách đơn giản, Argentina có đầy đủ các yếu tố để trở thành một sản phẩm biểu tượng cho ngành của chúng tôi.”

Thông cáo của Latitude chỉ ra quyền cư trú ưu đãi mà công dân Argentina nắm giữ trên phần lớn khu vực Nam Mỹ thông qua các thỏa thuận khu vực bao gồm Mercosur. Những quyền lợi này tạo ra “cơ hội sinh sống, làm việc, học tập và thành lập doanh nghiệp trên khắp phần lớn châu lục.”

“Đối với các gia đình, giá trị của quốc tịch thứ hai nằm ở những lựa chọn mà nó tạo ra theo thời gian,” Christopher Willis, Đối tác Quản lý của Latitude cho biết. Willis lập luận rằng quốc gia này “kết nối quyền tiếp cận nền kinh tế G20 với các cơ hội sinh sống, làm việc và xây dựng doanh nghiệp trên phần lớn Nam Mỹ.”

AIM Global gọi quốc tịch Argentina là “tấm hộ chiếu mạnh nhất có thể sở hữu thông qua đầu tư, đi tới 169 điểm đến mà không cần xin visa trước, và không bắt buộc phải sinh sống tại quốc gia này.” (Con số chính ông Caputo đưa ra tại Paris là hơn 140 quốc gia).

“Argentina được xây dựng bởi những con người đã chọn nơi đây làm quê hương,” Matías Apparcel, Nhà sáng lập kiêm CEO của AIM Global phát biểu. “Chương trình này mở ra cánh cửa đó cho các gia đình trên toàn thế giới, thông qua một quy trình nghiêm ngặt được thiết kế để bảo vệ giá trị của quốc tịch Argentina.” Apparcel nói rằng chương trình “sẽ mang tính tiền lệ chưa từng có,” mang lại “khoản đầu tư đáng kể cho một khu vực – Nam Mỹ – đang một lần nữa thu hút sự chú ý của thế giới.”

Dự báo

Armand Arton, Chủ tịch kiêm CEO của Arton Capital, kỳ vọng Argentina sẽ “mở rộng thị trường di trú đầu tư bằng cách thu hút các ứng viên có ưu tiên vượt xa khỏi sự tự do di chuyển của tấm hộ chiếu.” Ông dự đoán “nhu cầu đặc biệt mạnh mẽ từ người Mỹ và người châu Âu đang tìm kiếm một căn cứ thay thế cho gia đình họ và tiếp cận các cơ hội kinh tế mới.”

Theo dự báo của Arton, hình thức đóng góp 350.000 USD sẽ “chiếm khoảng 70% lượng hồ sơ.” Mức độ đón nhận hình thức trái phiếu “sẽ phụ thuộc vào các điều khoản cuối cùng của nó,” ông nói và cho biết thêm cơ hội dài hạn của Argentina nằm ở việc biến “nhu cầu ban đầu đó thành các mối quan hệ đầu tư và kinh doanh lâu dài.”

Theo Latitude, hình thức đóng góp nhằm mang lại nguồn ngoại tệ ngay lập tức, trong khi trái phiếu hỗ trợ nhu cầu tài chính dài hạn hơn của chính phủ. Các giai đoạn tương lai của chương trình có thể bổ sung “các danh mục đầu tư đủ điều kiện bổ sung nhằm hướng dòng vốn quốc tế đến các mục tiêu kinh tế và phát triển rộng lớn hơn,” công ty cho hay.

Willis đưa ra cảnh báo về việc so sánh hai hình thức này dựa trên giá cả thuần túy. “Một khoản đầu tư cao hơn không tự động làm cho hình thức đó bớt hấp dẫn, cũng như mức giá đầu vào thấp hơn không đồng nghĩa đó là lựa chọn đúng đắn,” ông nói. Theo góc nhìn của ông, bất kỳ sự so sánh nào “cũng cần tính đến tính thanh khoản, chi phí cơ hội, cùng các điều khoản và rủi ro cuối cùng của khoản đầu tư.”

Arton dự báo rằng dòng vốn đổ vào chương trình “có thể vượt quá 2 tỷ USD.” Để minh họa cho quy mô này, ông đã đặt con số đó so với kim ngạch xuất khẩu rượu vang – một trong những ngành công nghiệp biểu tượng của Argentina.

Xuất khẩu rượu vang của Argentina “đạt tổng cộng khoảng 661 triệu USD” vào năm 2025, do đó nguồn vốn tiềm năng “gấp khoảng 3 đến 4 lần” con số đó, theo Arton. Sự so sánh này “minh họa quy mô nguồn vốn mà chương trình có thể mang lại cho đất nước.”

Major nhận thấy giá trị không chỉ dừng lại ở tiền bạc. “Cơ hội vượt xa việc thu hút vốn đơn thuần,” ông nói. “Nếu được thực hiện đúng đắn, đầu tư lấy quốc tịch có thể kết nối Argentina với một cộng đồng doanh nhân, nhà đầu tư và các gia đình di động quốc tế mới, đồng thời tạo ra những lợi ích kinh tế thiết thực cho quốc gia.”

Xây dựng quy định

Trong thông cáo riêng, Passport Legacy cho biết công việc của họ với chính phủ bao gồm các yếu tố thực tế như yêu cầu độ tuổi, các quy định về người phụ thuộc và cấu trúc của quy trình nộp hồ sơ. Công ty cho biết công việc đó là một phần đóng góp rộng lớn hơn từ cả 5 thành viên trong liên minh.

Đối với Jeffrey Henseler, Chủ tịch của công ty, Argentina có “cơ hội để xây dựng một chương trình mang tầm vóc quốc tế thực sự.” Tầm nhìn của chính phủ là rất tham vọng, ông nói, và “nhiệm vụ hiện tại là cụ thể hóa tầm nhìn đó bằng các quy tắc rõ ràng, quy trình nghiêm ngặt và một nền tảng vận hành vững chắc.”

Passport Legacy trước đây từng hỗ trợ phát triển chương trình CBI của São Tomé và Príncipe – điều mà Henseler cho rằng đã mang lại cho công ty “kinh nghiệm quý báu trong việc xây dựng và vận hành một chương trình từ con số không.” Theo góc nhìn của ông, Argentina “có cơ hội thiết lập một chuẩn mực mới cho toàn ngành.”

Latitude cho biết các tư vấn của hãng gửi tới cơ quan quản lý mở rộng sang cả các ngưỡng đầu tư của chương trình. Kenneth Ing, Cố vấn Pháp lý Trưởng của mảng Tư vấn Chính phủ thuộc Latitude, cho biết công ty đặt mục tiêu “mang những bài học kinh nghiệm từ các chương trình cư trú và quốc tịch đã định hình trên thế giới về Argentina.”

Trọng tâm của họ “đặc biệt rơi vào các lĩnh vực như kiến trúc chương trình, quản trị, thiết kế vận hành, thẩm định chuyên sâu, tuân thủ và định vị thị trường quốc tế.”

AIM Global – thành viên Mỹ Latinh của liên minh – cho biết họ đã đóng góp chuyên môn về pháp lý, thuế và quản lý. Theo thông cáo của công ty, mục tiêu là tạo ra một chương trình “hấp dẫn nhà đầu tư và bền vững về mặt pháp lý trên nhiều thẩm phán tài phán.”

“Đối với một gia đình có con sắp bước sang giới hạn độ tuổi tối đa, một trong những câu hỏi quan trọng nhất sẽ là độ tuổi của đứa trẻ được tính tại thời điểm nào để xác định điều kiện,” Willis nói. Ông nói thêm rằng các quy định nộp hồ sơ “sẽ cần giải thích chi tiết cách thức vận hành trên thực tế.” Đó chính là “những chi tiết biến một thông báo mang tính tiêu đề báo chí thành một kế hoạch thực sự mà mỗi gia đình có thể dựa vào đó để chuẩn bị.”